【夕刊】2026年10月27日：AIへの期待の揺れで、半導体と小売の明暗が分かれた

今日は、投資コムが集めた1週間分のニュースを並べて、「この動き、元は同じでは？」と探っていきます。まず、すすむさん。いちばん目立った動きは何でしたか。

いい決算なのに売られた、と。

そのソフトバンクグループは、23日の株探の見出しが「大幅続落し4000円を割り込む、米オープンAIの企業価値報道も重荷に」です。Bloombergも、時価総額がピークの半分になったと報じています。こちらは本文を読めなかったので、見出しだけの引用になりますが。

逆に上がったのは？

ファーストリテイリングです。23日の10時20分時点で、前日比3010円（4.02％）高の7万7710円。AI・半導体関連を中心に幅広い銘柄に売りが広がるなか、ディフェンシブとされる小売株に買いが入って、業種別の騰落率で首位になった、という記事です。

下がった側は、半導体、ソフトバンクグループ、銀行。上がった側は、小売。ここに「共通の元」はあるでしょうか。

数字で見ると、同じAI関連でも、全部が一緒に崩れたわけではないんです。日立製作所は「AIバブル崩壊懸念のなかでも株価が崩れない」という記事です。理由は、AIのデータセンターの急所が、半導体そのものより「電気を送る網」にあるからだそうです。マイクロソフトが英国のデータセンター契約を打ち切った背景も、半導体不足ではなく送電網への接続の遅れ、と説明されています。日立は、受注残10兆円超の日立エナジーを持っています。

三菱商事も、10月21日に米アリゾナの銅鉱山の開発を最終決定しました。総額10億2300万ドルで、2029年後半に生産開始の予定です。データセンターなどで需要が逼迫している銅を確保するのが狙いです。AIの「本体」より、「AIを動かすための電気と素材」に目が向いている、という絵になります。

まもるさん、銀行株は別の話ですか？

もうひとつ。リクルートは個人情報の流出が出たのに、11日続伸でした。悪いニュースがあっても、株価はそのニュースだけでは動かない。そのときの相場の流れ、つまり「何を買い、何を売りたい日か」のほうが強い、という例だと思います。

では、キーエンスのトレースパーツ買収や、NTTの再編のニュースは？

どちらも、株価の動きに結びつけた記事は見つかっていません。キーエンスは「業績への影響は軽微」と会社が言っています。NTTは、ドコモとNTTデータを完全子会社にして、2026〜30年度にAIデータセンターへ最大2.5兆円を投じる計画です。方向はAIですが、10月下旬の値動きの理由とは言えません。ここは、無理に結びつけないほうがいいと思います。