【朝刊】2026年11月1日：米ハイテク決算の失望でAI・半導体株に売り、日本では好決算の銘柄が逆行高

きっかけは前日29日の米国です。決算を出したアルファベットが12.29％下がり、引け後に決算を出したアマゾンは時間外取引で大幅安、インテルは一時20％を超える下げだったそうです。ダイヤモンド・ザイの記事は、AIに巨額の投資をするハイテク企業への懸念が再燃した、と書いています。

その流れは30日の米国市場でも続きました。ダウ平均は572.25ドル安の5万1770.31ドル、ナスダックは747.72ポイント安で、下落率は2.86％です。個別では、インテルが28.58％安、AMDが10.88％安、エヌビディアが4.22％安。恐怖指数とも呼ばれるVIX指数は20を超えた、とみんかぶは伝えています。

一方で、上がった会社もはっきりあります。オリエンタルランドは268円高の3438円。上期の営業利益が15.0％増の784億円で、通期の予想も1607億円から1854億円に引き上げました。コナミグループは3445円高の2万6385円です。上期の営業利益が73.1％増の1112億円、通期の予想は1430億円から1930億円へ。「eFootball」や遊戯王のカードゲームが好調だったそうです。

逆に、富士通はストップ安でした。700円安の3622円です。上期の営業利益は2.1％増の1076億円で、第1四半期の56.9％増から減速感が強く、市場予想も大きく下回った、と記事は書いています。ITサービスの採算悪化については、季節性や不採算案件といった特殊な要因が挙げられたそうです。

いちばん太い線は、やはりAIです。ただ、10月27日の号で話した「AIへの期待の揺れ」とは、問いの形が変わってきたと思います。みんかぶの記事は、今週のアルファベットやメタの決算と同じく、「AIへの巨額投資を収益でカバーできるか」という懸念が再燃した、と書いています。AIが伸びるかどうかより、そのお金を回収できるのか、が問われている。

慎重な立場から、ひとつ押さえておきたいのは、日本側の決算の数字です。金曜の引け後に、東京エレクトロンは今期の経常利益を87％増と初めて示して、2期ぶりの最高益予想。配当は523円です。キオクシアは上期の最終利益が前年の37倍の2兆1978億円でした。米国の空気とは逆の数字ですが、発表は引け後なので、株価がどう受け止めたかはまだ分かりません。

数字は強いですよね。ほかにも、パナソニックホールディングスが今期の最終利益を20％、TDKが24％上方修正しています。ただ、10月27日の号では、ラムリサーチが予想を上回る決算でも売られました。さっきのサンディスクもそうです。良い決算が、そのまま株価の上昇になるとは限らない。そこは認めます。

参考までに、みんかぶは、米国の取引が終わった時点で、CMEの日経平均先物が、大阪の終値より800円安い6万2690円だったと伝えています。とはいえ、これは日本の月曜より前の時点の値段です。月曜の寄り付きを言い当てる材料にはなりません。

金利についても一言。日銀は今後、物価を抑えることに重心を移すとされ、時事通信は、市場では12月の追加利上げが有力視されていると伝えています。米国でも、財経新聞によると、ダラス連銀のローガン総裁が少なくとも「あと2回の利上げ」が必要だと述べたそうです。金利が上がる方向の話は、将来の利益への期待で買われてきた株には向かい風になりやすい。ただ、それが金曜の株安の理由だと書いた記事はないので、これは私の仮説です。