【夕刊】2026年11月2日：日経平均は続落、半導体株は「市場予想との差」で明暗　東エレク高・キオクシア15%安

重荷になったのはキオクシアです。日経によると15％あまり下げ、その理由は、前週末に出した利益見通しが市場予想を下回ったことだと書いています。このほか日経は、AIへの投資が将来減速するという懸念からAI・半導体関連に売りが出たとして、ソフトバンクグループやイビデンを挙げています。

一方で、東京エレクトロンは上がりました。財経新聞によると、7〜9月期の営業利益は2954億円で、2600億円程度の市場予想を上回りました。通期の営業利益予想の1兆1690億円も、1兆円程度だった市場の予想を大きく上回っています。日経によると、東京エレクトロンとアドバンテストの2銘柄で、日経平均を400円あまり押し上げたそうです。

同じ半導体関連でも、SCREENホールディングスは大きく下がりました。THE GOLD ONLINEによると、終値は2157円安の9218円で、東証プライムの値下がり率の1位です。ザイ・オンラインは、7〜9月期の営業利益が402億円で、420億円程度の市場予想を下回ったこと、通期の予想は据え置かれたことを伝えています。

値上がり率の1位は、記事が「半導体株」として取り上げた丸文でした。THE GOLD ONLINEによると、22.47％高の2180円でストップ高です。今期の営業利益予想を78億円から98億円に引き上げ、年間配当の予想も77円から100円に増やしました。モビリティ向けの半導体の需要が想定を上回ったことなどが理由だそうです。

私は、分かれ目は「市場予想との差」だと思います。東京エレクトロンは予想を上回り、SCREENとキオクシアは下回った。三つとも、記事がそう書いています。AI向けの需要そのものが消えたというより、会社ごとの数字が期待に届いたかどうかで分かれた、と読めます。これは私の読みです。

もう一つの元は、AIへの投資への警戒です。財経新聞は、前週末の米国株がインテルの業績見通しやアマゾンの決算を受けて続落し、AI投資の採算への警戒が強まったと伝えています。期待が高い分、少しでも届かないと売られやすい地合いだったのかもしれません。ただ、これは記事が書いているつながりではなく、私の仮説です。

キオクシアについては、Investing.comが別の事情も並べています。信用取引で買っている投資家の持ち高が多かったこと、NANDフラッシュの販売価格の上がり方が鈍ってきたこと、中国のYMTCの出荷が伸びていることです。ですから、AI全体への不安だけで下がったとは言い切れないと思います。

支えになったものも見ておきます。日経によると、半導体の比重が高い韓国株が上がったことが追い風になりました。為替の水準も確かめておくと、ザイFX!によると15時時点のドル円は157.85円付近でした。今日の値動きとの関係は、記事には書かれていません。

朝刊でお伝えしたとおり、明日3日は文化の日で東京市場はお休みです。TBLアドバイザリーの記事によると、その間に米国の中間選挙があり、東京が動くのは休場明けの4日です。4日以降も大きな会社の決算発表が続くので、数字そのものと市場予想の両方を見ていきたいですね。